市場研判

中期策略:震蕩筑底 短期策略:高拋低吸 市場情緒:人氣漸暖 倉位控制:約50%
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私募:這些股票要上場了
時間:2019-07-10 10:53 來源:中國證券報 作者:未知 點擊: 次
【喝完酒 該吃藥了?市場風云突變 私募說:輪到這些股票上場了】受全球貨幣寬松預期降低、市場量能持續萎縮等因素影響,本周A股市場走弱。兩市主要股指再度陷入震蕩格局。在貴州茅臺股價一度破千、五糧液股價年內輕松翻倍的背景下,有私募機構分析稱,“喝酒”行情高峰已過,醫藥股投資機會正在來臨。

  受全球貨幣寬松預期降低、市場量能持續萎縮等因素影響,本周A股市場走弱。兩市主要股指再度陷入震蕩格局。
 
  在貴州茅臺股價一度破千、五糧液股價年內輕松翻倍的背景下,有私募機構分析稱,“喝酒”行情高峰已過,醫藥股投資機會正在來臨。
 
  私募看好醫藥股投資機會
 
  受醫??胤?、帶量采購等行業政策影響,今年以來A股醫藥板塊整體表現不溫不火。
 
  截至7月9日收盤,醫藥指數(880400)年內漲幅僅19.88%,顯著跑輸滬深300等主要大盤指數。
 
2017年下半年以來醫藥指數(880400)周K線走勢
 
  結合6月初以來(即本輪白酒股行情最新啟動的時點)醫藥醫療板塊的整體表現,上海銀杏環球資本首席投資官張峰分析表示,6月初至7月初,醫藥板塊持續反彈,醫藥指數區間反彈幅度一度超過10%并超越主要股指的同期漲幅。很多醫藥公司經受住了第一輪帶量采購的考驗,今年業績增長仍然比較穩健,顯著超過了年初時悲觀預期。
 
  該機構判斷第二輪帶量采購帶來的藥品降價幅度將不會如第一輪那么猛烈。在此背景下,張峰表示,預計在8月A股上市公司中報業績密集披露期的前后,研發實力較強的龍頭醫藥公司,由于有業績支撐,在股價方面預計還會有穩健表現。此外,張峰還認為,當前醫療服務、研發CRO類領域的優質標的,仍然值得重點布局。
 
  上海某具有公募管理團隊背景的私募機構投資負責人表示,目前大健康行業已經成為公司第一重倉板塊。該私募人士指出,醫藥板塊指數(880400)自2018年年中至今年年初,一度接近腰斬,目前大批化學藥和中藥公司靜態市盈率只有15倍左右。在當前股指上下兩難、重回震蕩格局的背景下,“喝酒”行情之后,醫藥股有望重現強勢。
 
  中泰證券通過對A股市場的實證研究發現,2000年至2016年食品、醫藥板塊相對大盤取得明顯收益的6個時間段中,三大共性原因導致食品、醫藥配置需求顯著上升:一是通脹回升過程中食品、醫藥板塊的抗通脹屬性;二是經濟下行及復蘇過程中食品、醫藥品的剛性需求使其行業利潤穩健且確定;三則是市場風險偏好下降的避險需求。
 
  中泰證券研究還發現,2016年以來,申萬食品飲料指數/上證綜指,以及醫藥生物/上證綜指與 CPI指數呈現出極高的吻合度。
 
  業內人士強調,今年以來蔬菜、豬肉等食品價格上行明顯,有利于“喝酒吃藥”行情的展開。
 
  北向資金已提前加倉
 
  來自招商證券的一份統計數據顯示,在剛剛過去的6月份,北向資金對醫藥股的偏好開始凸顯,食品飲料、銀行、非銀金融和醫藥加倉幅度依次位列前四位,分別加倉0.85%、0.69%、0.54%和0.49%。
 
 
  僅就6月最后一周來看,招商證券統計顯示,外資主要對食品飲料和醫藥行業進行了加倉。其中,北向資金對大博醫療、通化東寶等醫療醫藥股的凈增持比例均超過相關公司流通股的1%。
 
  蹺蹺板效應有利醫藥股走強
 
  來自私募業內的最新策略觀點顯示,目前不少私募機構對于白馬藍籌“審美疲勞”,預計也會對醫藥等業績相對穩健的行業,帶來一定的“蹺蹺板效應”。
 
  來自上海世誠投資的7月A股市場策略顯示,過去一段時間,核心資產的股價表現遠遠走在了業績的前面,這意味著不少白馬股的估值已經透支未來業績。
 
  多個私募機構認為,相對于今年以來整體漲幅已經較大的釀酒等行業,估值合理、經營穩健的醫藥股對于各類資金的吸引力正在顯現。


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